Chancen und Risiken

Jede Anlage in den Teilfonds verbindet Ertragschancen mit Verlustrisiken. Beide Seiten gehören zusammen und sind hier gleichwertig dargestellt. Maßgeblich und vollständig sind allein der Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID); Fachbegriffe erklärt unser Glossar.

Chancen

Partizipation an den Aktienmärkten. Der Teilfonds baut über Index-Futures ein Engagement in den Aktienindizes EuroStoxx 50, Nasdaq-100 und Dow Jones auf. Steigen diese Märkte, kann der Anteilwert entsprechend zulegen.

Systematische Absicherung. Jeder Index wird einzeln über Put-Optionen abgesichert — eine jährliche Basisabsicherung, ergänzt um signalgesteuerte Absicherungen. Ziel ist, Kursrückgänge zu dämpfen; so können Verluste in fallenden Märkten geringer ausfallen als bei einer ungesicherten Aktienanlage.

Möglicher Zinseszinseffekt über die Zeit. Wer investiert bleibt, kann an Erholungsphasen der Märkte teilhaben; über einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont können sich Erträge aufzinsen. Ein bestimmtes Ergebnis ist damit nicht zugesichert.

Basisportfolio solider Schuldner. Grundlage des Teilfonds sind Anleihen von Staaten, supranationalen und öffentlichen Emittenten hoher Bonität mit kurzer Duration.

Regulierter Rahmen. Der Teilfonds ist ein Luxemburger UCITS (OGAW) mit täglichem Nettoinventarwert (NAV), täglicher Handelbarkeit und unabhängiger Verwahrstelle — mit den Anlegerschutzmechanismen, die diese Fondskategorie vorsieht.

Risiken

Marktrisiko. Der Wert der Anteile kann fallen. Verluste bis hin zum Verlust des eingesetzten Kapitals sind möglich. Es gibt weder eine Kapital- noch eine Ertragsgarantie, und es besteht keine Zusicherung, dass das Anlageziel erreicht wird.

Derivate- und Hebelrisiko. Der Einsatz von Index-Futures und Optionen bewirkt eine Hebelwirkung: Bereits vergleichsweise kleine Marktbewegungen können sich überproportional auf den Anteilwert auswirken — Verluste können dadurch ebenso verstärkt werden wie Gewinne.

Grenzen der Absicherung. Der QI Equity Guard ist eine Risikomanagement-Technik und keine Garantie gegen Verluste. Die Absicherung kann in bestimmten Marktphasen nicht oder nur teilweise wirken, und die Kosten der Absicherung mindern laufend den Ertrag des Teilfonds.

Modellrisiko. Die signalgesteuerte Absicherung beruht auf einem KI-Modell, das aus historischen Daten lernt. Es kann Marktphasen falsch einschätzen — mit der Folge, dass Absicherungen zu früh, zu spät oder in unpassender Größe aufgebaut werden.

Kontrahentenrisiko. Bei außerbörslich (OTC) abgeschlossenen Absicherungsgeschäften besteht das Risiko, dass ein Vertragspartner seine Verpflichtungen nicht erfüllt.

Zinsrisiko. Steigende Zinsen können den Wert der im Basisportfolio gehaltenen Anleihen mindern.

Steuerliche Behandlung. Die künftige Wertentwicklung unterliegt der Besteuerung, die von der persönlichen Situation des jeweiligen Anlegers abhängt und sich künftig ändern kann.

Maßgebliche Dokumente

Die vollständige und verbindliche Darstellung der Chancen, Risiken und Kosten enthalten der Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID), jeweils in deutscher und englischer Sprache kostenlos erhältlich über das Fondsportal der Verwaltungsgesellschaft: Klasse P · Klasse R.